Методология оценки срочной структуры безрисковых процентных ставок по котировкам облигаций и CDS различных эмитентовстатья

Статья опубликована в журнале из перечня ВАК

Работа с статьей


[1] Курбангалеев М. З., Лапшин В. А., Смирнов С. Н. Методология оценки срочной структуры безрисковых процентных ставок по котировкам облигаций и cds различных эмитентов // Управление риском. — 2015. — № 4. — С. 59–78. Работа дополняет методику EFFAS-EBC и позволяет в форме, не зависящей от способа описания срочной структуры, инкорпорировать информацию о спредах CDS в процесс оценки кривой безрисковой доходности и спредов облигаций различных эмитентов. Это в свою очередь позволяет: 1) отказаться от предположения о плоской структуре кредитного спреда и построить его срочную структуру; 2) учесть неоднородность исходных данных (например, различную рыночную ликвидность облигаций) и оценить достижимую точность оценок безрисковой кривой и кредитных спредов (риск-нейтральных вероятностей дефолта), что в свою очередь даст представление о точности определения и формы, и уровня безрисковой кривой; 3) построить согласованную с рынком в целом индексную оценку не только срочной структуры безрисковой доходности, но и риск-нейтральных вероятностей дефолтов.

Публикация в формате сохранить в файл сохранить в файл сохранить в файл сохранить в файл сохранить в файл сохранить в файл скрыть